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Sanierung und Restrukturierung: Welcher Weg trägt, zeigen die Zahlen
Von der vertraulichen Einigung mit der Hausbank bis zur Sanierung im eröffneten Insolvenzverfahren gibt es mehrere Wege. Welcher zu Ihrem Unternehmen passt, hängt von drei Fragen ab: Wie lange reicht die Liquidität, wie viele Gläubiger müssen mitziehen, und trägt das Geschäftsmodell noch? Friederike Lohmann geht diese Fragen mit Ihnen in der Deichstraße durch, gemeinsam mit Constantin Carsten.
Erst rechnen, dann entscheiden
Über StaRUG, Eigenverwaltung oder Insolvenzplan lässt sich erst sprechen, wenn eine Zahl feststeht: die Zahl der Wochen, für die das Geld noch reicht. Ein rollierender 13-Wochen-Plan, Woche für Woche fortgeschrieben, zeigt, ob Zeit für eine Verhandlungslösung bleibt oder ob nur noch ein Verfahren Schutz bietet. Mit diesem Plan beginnt bei uns jede Sanierung.
Genauso wichtig ist die Ursache der Krise. Ein Betrieb, dem der größte Kunde weggebrochen ist, braucht etwas anderes als ein Betrieb, dessen Kosten seit Jahren schneller wachsen als die Erlöse. Wird die Ursache nicht beseitigt, kauft jede Sanierung nur einige Monate Zeit, und die nächste Krise kommt mit weniger Reserven.
Zur Bestandsaufnahme gehört die schriftliche Feststellung, ob und seit wann Insolvenzreife vorliegt (§§ 17 bis 19 InsO). Diese Dokumentation ist später das wichtigste Beweismittel der Geschäftsführung, wenn ein Verwalter oder ein Gläubiger fragt, warum nicht früher gehandelt wurde.
Ergibt die Prüfung keinen tragfähigen Kern, sagen wir das offen. Ein Sanierungsversuch ohne Substanz verzehrt Vermögen, das den Gläubigern später fehlt, und erhöht die persönliche Haftung der Geschäftsführung. In solchen Fällen ist ein geordnetes Verfahren mit Betriebsfortführung oder eine übertragende Sanierung das bessere Ergebnis.
Rechtsgrundlagen § 18 InsO · Drohende Zahlungsunfähigkeit, Prognosezeitraum in der Regel 24 Monate · § 19 InsO · Überschuldung, Fortführungsprognose zwölf Monate · § 1 StaRUG · Krisenfrüherkennung und Krisenmanagement
Vier Fragen, die den Weg eingrenzen
In dieser Reihenfolge klären wir, welche Instrumente überhaupt noch in Betracht kommen.
- 1
Ist die Zahlungsunfähigkeit schon eingetreten
Wenn ja, läuft die Frist des § 15a InsO, der StaRUG-Rahmen ist verschlossen, und außergerichtlich hilft nur noch, was die Zahlungsunfähigkeit innerhalb dieser Frist beseitigt, etwa eine sofortige Finanzierungszusage. Wenn nein, stehen alle Wege offen.
- 2
Wie viele Gläubiger müssen zustimmen
Mit der Hausbank, einem Leasinggeber und dem Vermieter lässt sich eine Lösung am Tisch verhandeln. Stehen dreißig Lieferanten, ein Warenkreditversicherer und das Finanzamt auf der Liste, braucht es ein Instrument, das einzelne Gegenstimmen überwinden kann: den StaRUG-Plan oder den Insolvenzplan.
- 3
Funktioniert das Geschäft noch
Halten Produkt, Kunden und Belegschaft, lohnt sich der Erhalt der Gesellschaft mit ihren Verträgen, Genehmigungen und Verlustvorträgen. Hat sich das Geschäftsmodell überlebt, geht es eher darum, die funktionierenden Teile an einen Erwerber zu übertragen.
- 4
Wie viel Vorlauf und Vertraulichkeit sind möglich
Eigenverwaltung und Schutzschirm setzen eine Planung voraus, die beim Antrag fertig vorliegt (§ 270a InsO). Fehlt dieser Vorlauf, ist die Regelinsolvenz mit Betriebsfortführung oft die ehrlichere Lösung. Ein Insolvenzverfahren wird veröffentlicht; eine StaRUG-Restrukturierung bleibt nicht öffentlich, solange das Unternehmen es nicht anders beantragt.
Die fünf Sanierungswege
Jedes Instrument hat ein eigenes Zeitfenster und eigene Voraussetzungen.
Außergerichtliche Sanierung
Stundung, Teilverzicht oder frisches Kapital, verhandelt mit wenigen Gläubigern, die gesprächsbereit sind. Ohne Gericht und ohne Öffentlichkeit, aber jeder Beteiligte kann die Lösung mit einem Nein kippen. Blockieren Einzelne, führt der Weg zur Sanierungsmoderation nach dem StaRUG.
Zur SanierungsmoderationStaRUG-Restrukturierung
Ein Restrukturierungsplan, über den Gläubigergruppen mit Dreiviertelmehrheit abstimmen, ohne Insolvenzverfahren und grundsätzlich ohne Bekanntmachung. Offen nur, solange die Zahlungsunfähigkeit erst droht.
Mehr erfahrenEigenverwaltung und Schutzschirm
Die Geschäftsführung bleibt im Amt und saniert im eröffneten Verfahren, überwacht von einem Sachwalter. Voraussetzung ist eine belastbare Planung vor dem Antrag. Der Schutzschirm verschafft bis zu drei Monate für einen Insolvenzplan, solange keine Zahlungsunfähigkeit eingetreten ist.
Mehr erfahrenInsolvenzplan
Die Gesellschaft bleibt bestehen, ihre Verbindlichkeiten werden neu geordnet. Die Gläubiger stimmen in Gruppen ab; eine ablehnende Gruppe kann unter den Voraussetzungen des § 245 InsO überstimmt werden.
Mehr erfahrenÜbertragende Sanierung
Betrieb, Belegschaft und Aufträge gehen auf einen Erwerber über, die alte Gesellschaft wird im Verfahren abgewickelt. Der Weg für Geschäfte, die verkäuflich sind, wenn der Rechtsträger selbst nicht zu halten ist.
Mehr erfahrenWas auch während der Sanierung gilt
Laufende Verhandlungen setzen keine Pflicht der Geschäftsleitung außer Kraft.
Die Antragspflicht läuft weiter
Ein Sanierungsgespräch verlängert die Frist des § 15a InsO nicht. Der Antrag ist ohne schuldhaftes Zögern zu stellen, spätestens drei Wochen nach Eintritt der Zahlungsunfähigkeit und sechs Wochen nach Eintritt der Überschuldung. Dass die Bank die Kreditverlängerung noch prüft, ändert daran nichts.
Zahlungsverbot ab Insolvenzreife
Zahlungen nach Insolvenzreife, die ein sorgfältiger Geschäftsleiter nicht mehr geleistet hätte, muss die Geschäftsführung aus eigenem Vermögen erstatten (§ 15b InsO). Das gilt auch für die gut gemeinte Überweisung an den Lieferanten, der sonst nicht mehr liefert.
Krisenfrüherkennung
§ 1 StaRUG verpflichtet die Geschäftsleitung, Entwicklungen zu überwachen, die den Fortbestand gefährden können, und darauf zu reagieren. Ein laufend fortgeschriebener Liquiditätsplan ist die Mindestausstattung, um dieser Pflicht nachzukommen und das später belegen zu können.
Die steuerliche Seite
Verzichten Gläubiger auf einen Teil ihrer Forderungen, entsteht in der Bilanz des Unternehmens ein Ertrag, ohne dass Geld fließt. Ohne Sonderregel würde dieser Sanierungsertrag besteuert, und die Steuer würde die Sanierung gefährden, die der Verzicht ermöglichen soll.
§ 3a EStG stellt den Sanierungsertrag unter Voraussetzungen steuerfrei, § 7b GewStG überträgt das auf die Gewerbesteuer. Nachzuweisen sind Sanierungsbedürftigkeit und Sanierungsfähigkeit des Unternehmens, die Eignung des Verzichts und die Sanierungsabsicht der Gläubiger. Im Gegenzug gehen Verlustvorträge bis zur Höhe des steuerfreien Ertrags verloren (§ 3a Abs. 3 EStG).
Diese Prüfung gehört zu Ihrem Steuerberater, und zwar bevor der Verzicht verhandelt wird. Hanse Treuhand berät Dritte nicht steuerlich: Ihre eigenen Steuerfragen bleiben bei Ihrem Steuerberater; wir liefern die Zahlen aus Planung, Masse und Verfahren und stimmen uns mit ihm ab. In den Verfahren verantwortet Dr. Markus Wiechert als Steuerberater im Haus die Massebuchhaltung und die steuerlichen Pflichten des Verwalters. Stundung (§ 222 AO) und Vollstreckungsaufschub (§ 258 AO) beim Finanzamt sind Bausteine des Liquiditätsplans. Findet die Sanierung im Verfahren statt, gelten zusätzlich die Regeln unter Steuern in der Insolvenz; die Buchhaltung der Masse beschreibt die Seite Steuern & Rechnungswesen.
Rechtsgrundlagen § 3a EStG · Steuerfreiheit von Sanierungserträgen · § 7b GewStG · Sanierungserträge bei der Gewerbesteuer · § 222 AO · Stundung
Je früher die Zahlen auf dem Tisch liegen, desto mehr Wege bleiben offen.
Beschreiben Sie uns Ihre Lage in wenigen Sätzen. Das erste Gespräch ist kostenfrei und vertraulich, die Rückmeldung kommt per E-Mail, in der Regel innerhalb eines Werktages.